従来型の株式60／債券40のポートフォリオ、低金利時代にそぐわない＝ウォートン校シーゲル教授

The 60-40 portfolio just doesn’t ‘cut it anymore’ in this market, Wharton’s Jeremy Siegel says

従来から最適とされるポートフォリオ構成比は、株式を60％、債券を40％とするものだったが、ペンシルバニア大学ウォートン校のジェレミー・シーゲル教授は、現在の相場環境では、この鉄則が当てはまらなくなっているとの見解を示した。

「旧来型の60／40モデルは、もはや有効ではない」としている。

「現在の低金利の環境が、当面は変わることがない」とし、米10年債利回りが1.5％にとどまっていることと比較すると、S&P500指数の配当性向が上回っていると指摘している。

「75／25（株式を75％、債券を25％）とする配分を推奨している」とし、「年金生活に近づいている向きには、これでリターンを確保し、支出資金を獲得できる」とした。